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摇摆 更新

菲尔 Town

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发表于 如何投资

注意:我是在10月23日写的(之所以如此,是因为我引用了下面23号的价格)。

你们中有些人写信问's going on with 摇摆 . 希望你们使用的是我教过的好工具 规则1. 这些工具和价格策略将使您在WAG中的价格为45美元,而在WAG中的价格为41美元。  It's now at $38.

第一个问题: 摇摆 是未来拥有的绝妙业务吗? 您必须自己回答,但这毫无疑问是多年来经营最好的药店。  在过去的二十年中,它的增长率一直保持在15%的稳定水平,这在行业中是无可挑战的,并且在市场上几乎没有同行。 

It'仿制药会带来利润削减的问题,但这可能没什么大不了的。 您需要做功课并决定自己的想法,因为您必须知道是否可以为这东西定价。 

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菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的前中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。

经营性现金流

菲尔 Town

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你们中的某些人可能几天前已经注意到Mark的评论:我一直无法找到有关如何计算现金流量的答案。具体来说,当我减去“购买固定资产” from “经营活动产生的现金”,PoFA为负数。因此,例如,MDT 2007为:2979-(-573)= 3552 阅读更多。

大家伙正在进来吗?最有意义的指标(SBUX能否持续增长?)

菲尔 Town

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这个问题是史蒂夫(Steve)几天前在评论中提出的: 阅读更多。

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菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的前中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。

NTRI:仔细一看;加上来自运营(OPS)的现金流作为预警设备

菲尔 Town

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I'我发布了我在过去一年左右的时间里对NTRI的进出点所做的图表,在差距使希思陷入亏损之前就结束了,该亏损本应限制在4%左右。 我希望你们注意到即使您身体状况良好,这只股票也会给您带来麻烦 阅读更多。

按季度检查前五个数字

菲尔 Town

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前几天,我收到了Brian的电子邮件,他认为我可以进一步了解 如何按季度重做公司的标价.

正如布赖恩指出的那样,

"…它以诱人的价格完成了投资一家出色公司的整个过程,并按季度跟踪该公司,直到不再是理想的投资为止。 在进行初步研究后,如果不知道每个季度的公司价值,就会盲目进行投资。 本质上,只有能够使用3种工具作为防止损失的唯一手段,直到您能够再次评估该公司。 因为似乎MSN Money仅按年度发布此数据,所以该评估每个财政年度仅进行一次。 您会帮助我们确定业务的季度价值吗?"

谢谢,布莱恩,让我留下来澄清这个问题。 我们一定要跟上 五大数字 根据我们拥有或正在按季度查看的业务。  It'帮派,这只是拥有一家生意的一部分,因此请习惯一下。 

作为拥有者,您可以做的最重要的事情之一就是在问题被您咬住之前就抓住问题。 季度检查ROIC和增长率是查看变化和挑战的最有效方法。

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菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的前中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。

摇摆 评估比赛结果

菲尔 Town

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以下是结果 摇摆 ‘接受挑战的四个人的价值观(如果我想念任何人,我深表歉意):

阿道夫(Adolfo)$ 58
道格(Doug)$ 42
本杰明$ 61
弗兰克$ 39

首先要引起我们注意的是一个巨大的WOW……我们现在能够确定企业的价值。我们可能并非所有人都同意,但是我们’re making progress.

其次,除非我们认为这是可预测的业务,否则我们无法为它定价。或者我应该说,我们赢了’定价。我们可以为无法预测的业务定价,但不能确定无疑,因为该业务的当前价值是对其未来的预测,不是吗?

如果我们不知道未来会是什么样,那么我们对它的价值就不会有太多的想法,除非它可能有价值。我们不想用我们的血汗钱来猜测。我们要确定。幸运的是,WAG在历史上是可以预测的,因此’是相当准确的估值的理想人选。

首先,让我们设置WAG的增长率。

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世界大战,第三部分–价格并不总是价值

菲尔 Town

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如今,没有人会承认他们相信股票的价格永远也是股票的价值,但不是很久以前"PRICE = VALUE"在大多数商学院中,福音是被教导的。 即使在今天,尽管从2000年到2003年股市下跌证明了股票有时被严重高估(这也暗示了股票有时也必须被严重低估),但仍在写书,以解释大量的统计细节,为什么没有人能获得比市场本身更好的长期回报。 

这种范例是彻底的,完全是鲍尼式的,只有大量的热空气才能维持"统计例外".  These "统计例外"允许学者"prove"格雷厄姆,巴菲特,尼格伦,鲁恩,兰伯特和许多其他伟大的投资者之所以会击败市场,是因为在所有随机系统中,偶尔会有很长的条纹似乎是由某种事物引起的,而实际上却并非由某种原因引起。 换句话说,成功的不是巴菲特的策略'只是偶然的运气,必须降落在某人身上。

巴菲特对这种绝对的胡说八道的回应是指出,"统计例外"用几乎相同的策略进行投资。

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来CNBC看Phil Town Live

菲尔 Town

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如果您位于纽约市,并希望10月3日在CNBC全球总部与Phil Town进行现场录制,请单击此处并通过电子邮件将您的全名和门票发送给我们。编带将在纽约市附近的以下地址进行:CNBC 阅读更多。

世界大战,第二部分:好生意,坏生意

菲尔 Town

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回顾一下: 我和基普林格的一个家伙发生争斗 在Maria Bartiromo的节目《闭钟》中。他说,个人投资者只有在多样化(轻松地通过共同基金完成)并保持市场下跌的情况下才能成功,因为小家伙无法挑选出待售的优秀企业,也不知道何时该退出。 玛丽亚还怀疑,当大个子进出时,小家伙能否成功使用技术工具进出。 让我们看看是否可以说服怀疑者,对吗?

知道何时购买和何时出售的第一步是了解您所购买的业务足够好,从而能够为其增值。  It is absolutely basic to 规则1 investing that the business is 精彩. 

容易找到出色的企业,但是您必须知道什么"wonderful" looks like. 我可以写一本书。  Oh, wait.  我确实写了一本书.  So read it. 但是无论如何,我将在这里为您介绍要点。 我称呼要点 "The Four M’s”,其中前三个都是"wonderfulness".

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世界大战,第一部分

菲尔 Town

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上周五,我在投资者思想独立战争中进行了短暂的小冲突。 我在玛丽亚·巴蒂罗莫(Maria Bartiromo)的表演《闭钟》中。 玛丽亚让我​​参加节目,谈论本周的大幅波动将如何影响小投资者。 这是一个真正有弹性的一周的结束。  道琼斯指数最高见14,000 跌至12,800左右,玛丽亚(Maria)采访了许多不同种类的投资者,以征求他们对这意味着什么以及该怎么做的看法。 

我爬上了联邦大楼对面的台阶 纽约证券交易所 然后被带到一个房间里做些化妆,然后回到外面等玛丽亚结束前一段。 他们戴上翻领式麦克风,把我领到玛丽亚旁边的导演椅上。 她正在做笔记,只是说了一声"Hi"然后又回到原来的位置,其中一个工作人员将我的麦克风挂在了音响系统上,并在我的左耳上贴了一个耳塞。  I was on live with ——- , a guy from 基普林格. 一听说我就知道要参加战斗。

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