规则1金融博客

与投资者Phil Town

快速浏览迪士尼(DIS)

来自加利福尼亚州Moorpark的Allen有几个问题,值得与其他《规则1》的读者分享。一世’今天将回答这个问题,明天再回答他的另一个问题。

嗨,菲尔镇,

当整个地图都显示增长率时,您会做什么?对于
练习,我’m trying to analyze 迪士尼,这不是* NOT#1
公司,但从我妻子小的时候起,我们就有不计其数的股份
女孩。

9、5和1年的股权增长率分别为5.7%,2.8%和0.1%,
但分析师预测盈利增长12.15%,实际为9、5和1
全年每股收益增长分别为7.4、16.8和10.7%。

因此,EPS增长在那里,但是
股权增长不会’支持它。由于销售增长和ROIC
弱,长期债务是5年的自由现金流,我’m not
激动。但是,销售的问题当然是“大”税
证明我们’被打。我有什么想念的吗?有什么想法吗?

非常感谢您阅读本文,并祝您周末愉快!

艾伦

我的回复:

我的第一个念头 是投资税很烂,甚至比
他们创造了一个非常非商业的理由不出售。在非常
至少,国会应该让我们交换股票而不征税收益。

我的第二个想法 是你永远不应该坚持的业务
你不’因为税收原因而喜欢。支付多得多
对收益征税,而不是看着规则1投资的价值消失。

您已经拥有迪士尼,出售然后观看它会很痛苦
上…因此,在这种情况下,您的作业要超出数字范围,并获得
知道新任首席执行官能否重建品牌。他们刚买了皮克斯,
我半想知道史蒂夫·乔布斯是否’不要考虑在某个地方运行它
指出新手是否失败。现在看起来会很有趣!

那么如何挖掘呢?它’关于可预测的未来。如果你可以的话’t
从数字中获得预测(而这些权益数字是
可怕的),那么您需要尝试理解为什么分析师认为良好
关于未来的事情。

第三思想:标价。  如果分析家是对的,迪士尼就是
价值约25美元,目前售价为28美元。我猜是’s kind of good
从某种意义上说,对您来说是个新闻。如果一切顺利,则意味着15%
对于迪士尼来说,回报是可行的。那’可能是很长时间以来的第一次
时间。不过,如果我拥有它并骑到这个水平,’d be
在那里,如果我想再次拥​​有它,我’d等待20%的价格
相对于其贴纸下降,然后再次开始购买。


最后的想法: 
情况不像1999年的可乐
定价大大高于价值。在这种情况下,我们出售。期。我们想要
使我们的最低限度考虑到投资风险,对吗?在
在这种情况下,如果一切顺利或更好,则最小值是可行的。不是
如果我们最好的话’重新考虑购买,但如果我们
已经拥有它。因此,您必须确定12%的增长率
数量合理。如果你可以的话’做到这一点,找到一家企业进行投资
在那更容易理解。

现在去玩

菲尔 Town

 

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菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。