来自加利福尼亚州Moorpark的Allen有几个问题，值得与其他《规则1》的读者分享。一世’今天将回答这个问题，明天再回答他的另一个问题。
嗨，菲尔镇，
当整个地图都显示增长率时，您会做什么？对于
练习，我’m trying to analyze 迪士尼，这不是* NOT＃1
公司，但从我妻子小的时候起，我们就有不计其数的股份
女孩。9、5和1年的股权增长率分别为5.7％，2.8％和0.1％，
但分析师预测盈利增长12.15％，实际为9、5和1
全年每股收益增长分别为7.4、16.8和10.7％。因此，EPS增长在那里，但是
股权增长不会’支持它。由于销售增长和ROIC
弱，长期债务是5年的自由现金流，我’m not
激动。但是，销售的问题当然是“大”税
证明我们’被打。我有什么想念的吗？有什么想法吗？非常感谢您阅读本文，并祝您周末愉快！
艾伦
我的回复：
我的第一个念头 是投资税很烂，甚至比
他们创造了一个非常非商业的理由不出售。在非常
至少，国会应该让我们交换股票而不征税收益。我的第二个想法 是你永远不应该坚持的业务
你不’因为税收原因而喜欢。支付多得多
对收益征税，而不是看着规则1投资的价值消失。您已经拥有迪士尼，出售然后观看它会很痛苦
上…因此，在这种情况下，您的作业要超出数字范围，并获得
知道新任首席执行官能否重建品牌。他们刚买了皮克斯，
我半想知道史蒂夫·乔布斯是否’不要考虑在某个地方运行它
指出新手是否失败。现在看起来会很有趣！那么如何挖掘呢？它’关于可预测的未来。如果你可以的话’t
从数字中获得预测（而这些权益数字是
可怕的），那么您需要尝试理解为什么分析师认为良好
关于未来的事情。第三思想：标价。 如果分析家是对的，迪士尼就是
价值约25美元，目前售价为28美元。我猜是’s kind of good
从某种意义上说，对您来说是个新闻。如果一切顺利，则意味着15％
对于迪士尼来说，回报是可行的。那’可能是很长时间以来的第一次
时间。不过，如果我拥有它并骑到这个水平，’d be
在那里，如果我想再次拥有它，我’d等待20％的价格
相对于其贴纸下降，然后再次开始购买。
最后的想法： 情况不像1999年的可乐
定价大大高于价值。在这种情况下，我们出售。期。我们想要
使我们的最低限度考虑到投资风险，对吗？在
在这种情况下，如果一切顺利或更好，则最小值是可行的。不是
如果我们最好的话’重新考虑购买，但如果我们
已经拥有它。因此，您必须确定12％的增长率
数量合理。如果你可以的话’做到这一点，找到一家企业进行投资
在那更容易理解。现在去玩
菲尔 Town
相关文章
