规则1金融博客

与投资者Phil Town

与菲尔镇的对话

问:你的 规则1 策略与传统的和公认的投资实践明显不同。您如何解释?

菲尔 Town: 我的坚定原则是:不要亏钱。也就是说,成功进行投资(而不亏损)的秘诀与每个人都相信的截然不同。我们被告知投资的一切都是错误的。甚至沃伦·巴菲特(Warren Buffet)都已将其称为神话。第一个神话:多元化;购买大量不同种类的股票,以降低风险。如果我告诉您多元化是为无知的人怎么办?如果我告诉过您,唯一应该多元化的人是对自己的工作一无所知的人怎么办?世界上最好的投资者没有多元化。

问:如果我从未投资过股市怎么办?我不明白我可以使用规则1吗?

菲尔: 当然。一次迈出一步,一开始不要动用真钱,请记住规则1。您希望以50美分的价格购买一美元的价值。不要让自己被没有做某事的人告知无法进行获利投资。为什么要让他们决定您20年后的生活状况?

问:长期持有情况如何?那不是我们应该做的吗?长期存钱,渡过市场颠簸。

菲尔: 这是第二个神话。是的,从长远来看,市场会上涨,但从长远来看可能会比您更长。从1905年到1942年,长期的“摆脱市场颠簸”长达37年。如果现在作为一名投资者,您正在花钱长期持有,而您知道这笔钱不会再增加30年了,该怎么办?在1960年代,我父亲说我应该把纸上的钱存入共同基金。所以我做了。我投入了600美元,而20年后,我有了400美元。我在20年内损失了200美元,但是我父亲在60年代和70年代为退休储蓄的时候,看到他的退休梦想因股市没有上涨而破灭了。

问:一亿美国人已经聘请了共同基金经理,但您称投资共同基金“追随第三个神话”. Why?

菲尔: 几年前,《财富》杂志进行了一项研究,发现过去20年中只有4%的共同基金击败了市场。这意味着如果股市不上涨,您的401K也不会上涨。现在,大约有1亿美国人的退休生活受到严重困扰,其中许多人甚至没有意识到这一点。早期的婴儿潮一代人今年已经开始60岁了。但普通的婴儿潮一代只有50,000美元可以退休。听一听岩石和他们所处的艰苦环境。从现在开始20年后,他们会将其丢弃4%,他们将只有100,000美元。另一方面,如果他们到那里去尝试获得高回报率(例如15%或20%),却不知道自己在做什么,那么他们可能会损失50,000美元,然后又拥有什么?他们可以依靠社会保障吗?

这是我发现的。如果将已经使用了80年的简单投资规则与计算机上的工具结合起来,那里的普通人每年可以赚15%,而一周只花15分钟左右。

问:我一直都听说我应该警惕我可以赚取高达15%的回报的说法。这难道不是真的吗?

菲尔: 沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的老师本·格雷厄姆(Ben Graham)著名地表示,高回报率根本与风险无关。它们与您所知道的有关。显然,如果您对投资一无所知,应该坚持使用指数共同基金。但是,只需要一点知识就可以使年收入达到15%。

问:如何开始?

菲尔: 这很简单。首先,确定您喜欢的企业。您知道伟大的公司是因为您与他们一起花钱:床,浴室&除此以外,奇科,百威,哈雷戴维森和全食市场都是少数。您想出售它。您从不支付零售价。当它停止销售时,您将其出售,然后去寻找另一个,然后一遍又一遍地重复,直到变富。

问:“打折”是什么意思?看到公司后,如何知道公司的销售价格?

菲尔: 通过了解这家公司的价值并定期检查您的Internet工具。这是如何做。有分析师的工作是弄清楚床,浴有多快&超越或全食将增长。他们设置了一个系统,您现在可以在您的计算机上使用该系统,单击该按钮即可为您提供该信息。等式的唯一另一部分是:您想每年赚多少钱?我个人想每年赚15%。那是我的最低可接受回报率。因此,如果我知道该公司的增长速度,那么很容易就可以将当前的当前价格增长十年,并弄清楚它的价值。电脑会自动为我执行此操作。然后它告诉我,如果我想每年赚15%,这是零售价,也就是所谓的标价。但是我从不支付零售费用,您也没有。

您无需下车给汽车经销商并支付标价。因此,我们将从标价中减去50%;这是我们的销售价格。我也称它为安全边际价格,因为它只是企业价值的一半。最后,是时候查看实际的市场价格,看看是否要立即购买此业务。您在市场价格与您的销售价格(安全边际价格)匹配或低于其销售价格时购买该产品。然后,当市场价格回到标价时,您将其出售。

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菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的前中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。