规则1金融博客

与投资者Phil Town

跟随旗帜:汉森’S天然苏打水(HANS)

新作业:大卫'将技术指标应用于 汉斯 。继续阅读。 [他的原始信是3月9日。]

你好 菲尔 Town,

我想我已经掌握了这一点( 史蒂夫 's post 很棒)。

红线是"flag"并且越过它是指示。

如果我是正确的话,今天是HANS发出所有三个危险信号的日子,那将是一个出售的好时机。 交易后显示出一些反弹。

噢,我回去对另一只我拥有的股票(WDC)进行了同样的分析,并于昨天(有一段时间的收益之后)亏本出售。 台词告诉我要在6号卖掉,并保持利润。

我在正确的轨道上吗? 我正在使用一个月作为时间表。 我应该把它收紧一点吗?

已预订,正在等待您的书。 感谢您教我们。

大卫

我的回复:

汉森's Natural Sodas 一直在软饮料行业中抽烟。

希望您能以很高的价格进来。 在我们谈论之前
信号,您喜欢护城河和管理层吗?  (I assume you love
他们的可乐。)

假设你'已经完成您的作业并想拥有此业务,'s
谈价格。  What'这东西今天值得吗? 

好吧,我们必须
看是否'可预测的业务,对不对?  Or we can't even price it.
然后看了 销售量 , 收益 , 公平 现金周转 , 一世 'd say
it'在过去十年中相当稳定。 它有一些平坦的斑点
现金变得坎bump,但总体而言并不可怕。 我可以看到这个东西
在可乐战争中继续取得进展。  But at what speed? 

I'm
从那以后随着股权增长'多年来最一致的
最好的预测器。  It'的增长率约为20%。  Now I look at the
分析师预测 而涵盖这只股票的一个人是
估计也是20%  So let's use that.


现在我们来看历史PE
.  VERY interesting. 汉森的范围
是4到21。  然后's in one year!  Crazy!  While I'd like to
将规则1的PE设置为此(20的增长率的2倍是40 PE),
与那些历史悠久的体育's I just can't. 显然买家出了
有打折的未来。  Probably because it's up against Coke
和百事可乐。 越过这些护城河可能很危险。

那么使用什么数字知道价格呢?  Let'使用20,并期望如果一切顺利,我们'我们会看到PE随着时间的推移而上升。

而TTM EPS为2.14美元,  So we'在十倍的时间内要翻三倍
年( 规则72 ). 所以2到4、4到8和8到16  Then apply the 20
倍数,我们将在十年内获得$ 320的价格。

所以如果我知道我可以
十年后以$ 320的价格出售,今天我应该付多少钱?  If I want a
15%的回报我应该支付320美元的四分之一。  That's $80.  然后 is
标价。

新进入这项业务的安全价格保证金约为其一半。  关于 $40.

而且's selling for $110.  Hmmmm. 如果我们今天购买并且一切正常
按计划,我们以320美元的价格出售,我们的投资回报率将
有点贫血。  关于 11%.  然后's if all goes well.

因此,大卫,要么您必须有非常强烈的意见,
分析师对增长率是错误的,或者您必须相信历史PE是
会上升很多—顺便说一下,这很容易发生
在这种情况下,因为业务使大个子信徒。 

我认为
这种情况下的增长率是相当不错的。 20%的内容不容小nee。
如果坚持增长率,PE至少会上升到
30's.

如果我们回过头来玩这个数字,我们将得到480美元的未来价格和120美元的MOS贴纸和60美元的MOS。

该死的。 看来这笔生意的价格已经可以零售了,'t it?

好吧,现在我们可以谈谈"flags". 在这种情况下,您将失去
那里我的朋友。 只是把汉森放在 观察清单 耐心等待
不可避免地要重返大MOS—然后介入并在以下时间购买
大个子都搬回来了。 哪些确实将我们带到了"flags" at
持续。

I'我大约在3天前查看了HANS的MSN图表,对吗?  Here's
我所看到的: 随机指标发红。 在交易日内
变成红色,但是到一天结束时,它又回到了10天均线上方
线。  And the MACD dipped but never actually crossed the red 线。
(我更愿意在市场处于低迷状态时观看这些信号的原因之一
关闭!)

我的MSN屏幕上有50天的移动平均时间,同时还有10天的移动时间
因为我真正想使用的是30天,但MSN赢了't give it
对我来说。 因此,我在两者之间进行了某种解释。 尤其是股票
像这样的趋势,我想慢一点出去
速度更快,所以我倾向于给它留一些空间,可以通过观看来恢复
30或50's all you have. 所以在这种情况下
留在

那是假设我从一个很棒的MOS出发,这意味着
I'我在花房钱的同时玩得有些懈怠。  I'd be
基本上是在等待股票达到我的标价(某处
就在这里最好的情况),然后我'会一直坚持下去
想跑—然后走上旗帜,一直待到我到达
至少另外20%的MOS。 然后我可以再次弹出它。  Meanwhile, I'm
查看我的监视列表,看是否有绿色的东西
MOS很大。

然后's how you use the "flags".

现在去玩!

菲尔

identicon
菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。