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与投资者Phil Town

如何投资:护城河-四大增长率

欢迎来到规则1课程的介绍,我是Phil Town,这是教程4:护城河(第2部分):四巨头。

这是由9部分组成的系列文章的第4部分,该系列文章如何使用规则1策略进行投资
第1部分:  规则1策略-基础概述
第2部分:  含义-三个圈子
第3部分:  护城河-持久的优势
Part 4 [你在这里] : Moat- The Big Four
第5部分:  管理者-面向所有者
第6部分:  安全边际-增长率
第7部分:  安全边际-标价和MOS
第8部分:  安全裕度-投资回收期
第9部分:  僵尸价值-有形账面价值

四大增长率和护城河

四大增长率是了解您的公司是否护城河的关键。它们是每股账面价值加股息,您可以在资产负债表上找到。损益表上的每股收益。每股营业现金流量(即现金流量)和每股销售额(在收益表中)。

这四个数字回答了以下重要问题:

  1. 公司有护城河吗?如果数字很好,那可能就可以了。
  2. 业务是否可以预期地增长?我们希望看到这些数字随着时间的推移仍可预测。
  3. 如果未来像过去一样,那么未来的预期收益增长将是什么?我们也可以从这些数字中得到。

护城河:苹果如何堆积

让我们来看看  工具箱 看看我们是否能找出其中的一些答案。在我投资观察列表的规则1上,我想看看苹果计算机(AAPL)的四个大数字。如果我不知道公司的标志,只需输入公司名称,它就会找到适合我的标志,然后我点击“ go”。我在屏幕的右上角看到,该公司的Rule#1得分是99。这非常好。该分数的一部分是前四个数字。因此,让我们看一下它们的位置。

首先单击数字视图,然后滚动到护城河。在数字视图的护城河部分,这里是每股账面价值加股息增长率,每股收益增长,每股运营现金流增长,销售增长,以及总分。我们可以看到全部都是绿色,绿色很好。黄色不太好,红色不好。因此,苹果有一些不错的四大数字。我们回顾本专栏的十年,然后回顾本专栏的七年,然后回顾五年,然后再回顾三年,然后再回顾一年。您会发现,在我们考察的所有四个不同时间段中,Apple在所有四个大数字中均获得完美的100分。

公司应该是可预测的

这告诉我们,苹果公司是一家非常可预测的公司,或者至少到目前为止,而且它有某种护城河。现在,如果我们要查看所有数字分解成特定的年份,我们只需向下滚动,就可以看到逐年列出的所有四个大数字。每股账面价值增长率,每股收益增长率,销售增长率和营业现金流量增长率。

您可以再次看到,这些年来的数据保持了很多一致性。因此,使用这些工具可以非常轻松地确定大型护城河公司。让我们再回头看看那些苹果号码。全是绿色,都很好。这家公司有一条大护城河。

每年四大增长速度应为百分之十或更高。而且随着时间的流逝,它们不应该变得更糟。再次看一下苹果电脑,我们可以看到四大巨头是一个一定的数字,例如大四巨头的每股账面价值在10年中的增长率为30%,而去年则为58%。因此,我们可以看到随着时间的流逝,情况越来越好。

对于苹果公司而言,这确实看起来不错,并且我们希望在四大增长数字中的四个中始终保持这种增长。看苹果,看看完美。这就是为什么它的护城河得分为100的原因。

结论

四大增长率是每股账面价值增长,每股收益收益份额,每股运营现金增长和销售额增长。我们可以在 规则1工具箱  通过查看数字,然后查看护城河的复合增长率。

现在,您的作业将是转到ruleoneinvesting.com,并为您的护城河公司找到四大增长率。然后回答这个问题,贵公司的护城河分数是多少,当您准备好继续前进时, 教程5:管理层-面向所有者.

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菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。