规则1金融博客

与投资者Phil Town

沃伦·巴菲特的9个投资技巧& Charlie Munger

我一直想采访查理·芒格(Charlie Munger)和沃伦·巴菲特(Warren Buffett),但我实在太胆怯了。我怀疑我是否可以提出一个问题,而这是他们以前没有被多次询问过的问题。然后我想到,我能做的最好的采访就是从他们的著作,访谈和报道中得到他们的答案。’过去做过然后提出问题。如此简单,答案总是很棒。

本文是使用实际查理·芒格(Charlie Munger)和 沃伦·巴菲特(Warren Buffett)报价。所以在这里,我对沃伦和查理的“采访”。

1)查理,作为投资者,您最重要的个人素质是什么?

“忍耐……然后是相当进取的行为。给予努力工作的人-他们寻找并筛选世界以寻求低估的赌注-他们偶尔会找到一个。当世界为他们提供机会时,明智的人就会下很大的赌注。他们有机会的时候下大注。而其余时间则没有。就这么简单。”  – Charlie Munger

2)您想投资的首选业务类型是什么?

“我们更喜欢那些可以在年底向我们写支票的(企业)。” – Charlie Munger

3)沃伦(Warren),在所有有关如何进行投资的书中,为什么您的投资方式会继续有效?

“毫无疑问,还有更多‘投资专业人士’并在现场获得更多的智商’过去看起来很有前途。如今,可以更方便快捷地获得投资数据。尽管如此,尽管如此,投资者的行为不会比过去更加明智。人们的反应不会改变–他们的心理构成保持不变。您需要与众不同。牛群心态导致所有这些智商’变得瘫痪。我不’认为尽管有情报,但投资者现在的行动更加明智。智能不’总是等于理性。要成为一名成功的投资者,您必须摆脱周围人们的恐惧和贪婪,尽管这几乎是不可能的。” – 沃伦·巴菲特

4)在决定是否要购买此业务时,请提供您考虑的最关键的信息。

当我和查理·芒格(Charlie Munger)购买股票时(我们认为这只是企业的一小部分),我们的分析与购买整个企业时使用的分析非常相似。我们首先必须决定是否可以合理地估计五年或更长时间的收入范围。如果答案是肯定的,那么如果该股票(或业务)以相对于我们估计的底限合理的价格出售,我们将购买该股票(或业务)。但是,如果我们缺乏估算未来收益的能力(通常是这种情况),那么我们就简单地转向其他前景。在我们共同努力的54年中,由于宏观或政治环境或其他人的观点,我们从未放弃过一次有吸引力的购买。实际上,当我们做出决定时,这些主题永远都不会出现。但是,至关重要的是,我们必须认识到“能力范围”的范围并保持良好状态。即使这样,我们也会在股票和企业方面犯一些错误。但这并不是灾难的发生,例如,当一个长期上升的市场根据预期的价格行为和对行动的渴望而进行购买时。” – 沃伦·巴菲特

5)为什么您不认为大多数人都能像您和查理那样进行投资?为什么要敦促他们投资指数?

“如果您以具有吸引力的价格购买出色的业务,那么您肯定会赚钱。 [但是]当然,大多数人并没有将对业务前景的研究放在他们的生活中。如果明智的话,他们将得出结论,他们对特定企业了解不足,无法预测其未来的盈利能力。” – 沃伦·巴菲特

6)您经常说,有史以来有关投资的最佳著作是《聪明的投资者》。即使在今天,您仍会继续关注这本书的关键点是什么?

“在阅读Ben的书之前,我在投资领域徘徊,吞噬了有关该主题的所有内容。我读到的大部分内容都使我着迷:我尝试绘制图表并使用市场标记来预测股票走势。我坐在经纪办公室里,看着磁带滚过,我听了评论员的声音。所有这些都很有趣,但是我无法撼动自己什么都没走的感觉。相反,本的思想在逻辑上用优雅,易于理解的散文(没有希腊字母或复杂的公式)进行了解释。对我而言,关键点在以后的版本中分别标记为第8章和第20章。这些点指导了我今天的投资决策。”– 沃伦·巴菲特

7)为什么只有几只股票?为什么不50?

“我无法参与50或75件事。那是诺亚方舟的投资方式-这样您最终会进入动物园。我喜欢在一些事情上投入大量金钱。”– 沃伦·巴菲特

8)查理(Charlie),拥有普通才能的普通人或gal可以像您那样投资并像您一样成功吗?

“您必须避免对标准愚蠢行为… you don’不必很聪明。我们 寻找简单的决定,但是我们发现很难找到“简单的决定”。真的,我只是在外面试图变得非愚蠢。”– Charlie Munger

9)最后一个问题。我知道您不做Macro,但仅此一次,您就能对未来十年做出预测吗?

“在过去的50年中,我们度过了人类历史上最美好的时光。它可能会变得更糟。我建议您为更糟的情况做准备,因为轻松应对意外惊喜。”– Charlie Munger  

寻找更多可以教您如何确定投资的建议?得到 这个免费的电子书 其中包含来自世界上最伟大的投资者的所有建议。

 

特色照片来源: 斯图尔特·伊塞特(Stuart Isett)/《财富》杂志最具影响力的女性/《 Flickr》,根据知识共享许可使用。

identicon
菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。