规则1金融博客

与投资者Phil Town

此清单使投资变得更简单

规则1的投资是彻底且有条理的,但它也是如此简单明了,几乎任何人都可以做到。

您所要做的就是遵守规则。

规则1赋予个人研究和充分了解企业的​​知识。许多人遵循似乎可靠的投资指南,策略和分析师,但以某种方式忽略了最终导致其致命弱点的一个因素。

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与之形成鲜明对比的是,规则1的整个基础是完全了解您所投资的内容,因此您不会在交通拥堵期间陷入交通堵塞 股市下跌.

请记住,您是在投资业务,而不是在炒作股票。

您将购买可以信赖的企业,作为家庭生活的唯一收入来源。代表您所信奉并由您尊敬的个人经营的组织。您已为其计算信息的企业使您对其未来的成功充满信心。

4M和购买精彩业务

上面的这些概念反映了我所说的4M。他们参与了我们的战略, “以诱人的价格购买出色的企业。”

“精彩” 表示您投资的任何业务都完全符合以下四个4M的标准:

  • 含义: 您对业务有足够的了解,希望尽可能拥有整个产品,对拥有它感到自豪,并且它反映了您的价值。
  • 护城河: 业务必须在财务实力和可预测性方面满足某些标准,从而创建象征性的护城河来包围并保护其免受竞争对手的攻击。
  • 管理: 该业务由您尊重的熟练,经验丰富的人员领导。
  • 安全边际: 您正在购买与已知价值相关的待售业务(我教您轻松计算)。

让我们仔细看看每个4M。

1)含义:确保业务对您很重要

当人们不知道自己的共同基金中有哪些企业,更不用说那些企业做什么时,这让我很痛苦。这是推测的确切定义。他们盲目地信任自己的钱,而这在任何一天都可能是什么。

您永远不会走进鞋店,交出纳员100美元然后说, “给我一双你喜欢的跑鞋。” 您可能想告诉他们您的需求,试穿各种鞋子,询问它们的制造方式,等等。投资应该没有什么不同,投资涉及您赖以生活和退休的资金。

使用规则1,您将进行练习,以缩小您感兴趣的业务并体现您的价值。

为什么这很重要?

因为您对企业的兴趣越多,您对它的了解就会越多,并始终关注其新闻和行业。您会更容易发现何时出现问题。

2)护城河:确认企业具有竞争优势

这个M就是关于企业如何抵抗竞争。

沃尔玛之所以占据主导地位,是因为它掌握了效率,可以为所有商品提供绝对最低的价格。

哈雷戴维森(Harley-Davidson)清除了竞争对手,因为它的品牌非常扎实并且追随者非常强大。

辉瑞公司制造的优质产品已申请专利,并且难以复制。

这些只是护城河保护这些企业不受竞争对手影响的几个例子。规则#1涉及五种不同类型。

拥有护城河还涉及计算五巨头,这实际上决定了护城河的宽度是否足以使其成为您应该投资的可持续发展公司。

3)管理:确保企业具有可信赖的管理

当您希望在企业内部信任自己的钱时,您需要对领导公司的人员充满信心。能够将公司带入新高度的管理层。赖以生存的企业。负责任的个人做出的决策将公司引向正确的方向。

得到补偿没有错。在企业灾难中,或者在企业破产之前令人卑鄙的内部交易故事中,CEO的薪水高达数百万美元。

规则1将为您提供使用工具 决定企业在热门席位中是赢家还是输家。

4)安全边际:确定购买业务的正确价格

购买一家出色的企业还不够。您还必须在良好的时机购买。

第四个M,即安全裕度,是企业标价与售价之间的价差。换句话说,销售。

您首先需要计算一个准确的标价(企业实际价值),然后识别何时销售价格比标价低50%。

确认安全裕度对于规则1至关重要,而这经常被遗忘。

规则1要求仔细计算安全裕度,这将使您成功。

4Ms投资清单

企业通常会因为一件事情而失去价值,事实证明这是一件大事。

选择任何暴跌的股票,您可以打赌4M之一掉了。也许他们没有竞争优势,或者管理能力很弱。或者,他们的“五巨头”(Moat的一部分)中有一个巨大的空白孔,炸死了销售。

规则1很简单,但是您必须彻底。因此,我创建了4Ms清单以确保您不会错过任何事物。

在此处下载免费副本 并与您的投资一起使用。

如果您要考虑的每个业务都关闭,则可以打印。从上到下浏览并检查4M下的每个子步骤。慢慢来,确保不要偷工减料。每个步骤代表了公司的一个方面,既可以是资产,也可以是缺陷。

有些企业可能会通过Meaning和Moat进行出色的检查,然后在您开始意识到管理是粗略的时就停滞了。其他人可能是非常成功,稳定的企业,但您对其实际工作却一无所知。也许您会发现自己喜欢的公司没有任何护城河和尖叫声, “复制我们,我们做得很好。”

这些是危险信号,这是典型的投资者后来惊讶的确切原因。但是您会了解得更多,因为您将仔细,系统地研究业务的各个方面。

如果您正在考虑使用规则1策略, 4Ms检查表是绝对必要的。从头到尾,这将是您掌握规则1流程的指南。在您错过任何步骤之前,请立即在此处获取免费副本。

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菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。