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与28网站者Phil Town

次贷:问题还是祝福?

《纽约时报》最近发表的两篇评论 鲍勃·赫伯特保罗·克鲁格曼 旨在警告我们贪婪的抵押贷款和银行公司的卑鄙行为。  According to Herbert 和 Krugman, the lenders 被骗 people into taking loans out on their homes that they could not afford to pay back. 这些被称为次级贷款。 两位作者都主张通过增加与次级贷款有关的规定,使人们更难获得这种贷款。 

您可能倾向于同意这些人。  They'都是聪明人。  Surely they wouldn'不能敦促我们做一些令人难以置信的愚蠢的事情,对吗?   The people who were "tricked"他们后来无法偿还的次级贷款是"hapless victims", right? 银行和抵押公司肯定是"driven by greed". 赫伯特说,银行的营销活动是"如果你能呼吸,我们'll give you a loan."  Those "high rolling" bastards. 他们怎么敢让次级借款人如此轻松地借钱?  让'通过了法律,因此“老大哥”可以确保再也不会发生这种情况。  Right?

让's see.

次级贷款并非完美贷款。  It's a loan made
欠佳的借款人。 普通贷款是借给谁
具有良好的信用等级和足够的稳定收入来处理贷款
付款容易。 次级抵押贷款是针对拥有少于
信誉良好和/或稳定收入不足以支付贷款
容易。 申请次级贷款的人很高兴拥有
因为通常他们不能'没有资格获得贷款,他们想
钱。 次级贷款对贷方有意义,因为它们
看一下这两个有吸引力的东西: 1)利率
足够高以吸引买家(下一个更多内容)和2)贷方
looks to the real estate to get their money back if the borrower 能够't
工资。 

为什么会有贷款购买者?  The lenders don'把握贷款
他们做了。 他们打包并出售它们。  The sub-primes are
向购买者提供有吸引力的贷款,因为它们具有较高的利率。
买家赚更多的钱。 如果房地产权益是
足够的贷款有很低的不还清风险。  Lenders
get their money back from the loan buyer 和 能够 make a new loan.  The
买方持有贷款或将贷款部分出售给许多
28网站者。

菲尔 Town 描述出了什么问题?  Two things.

1)房地产价格暴跌,
贷款是按当时不计入权益的't real.  When prices came
下来,股权消失了,贷款完全依赖于
借款人继续付款…其中许多人无法't. 

2)很多
次级贷款是短期的— 2 to 5 years — 和 when they came
到期时,房地产中的股权消失和/或借款人
不能'甚至没有资格获得另一笔次级贷款。

许多次级贷款出现违约,房地产进入
止赎。 贷款购买者必须注销贷款。  That makes
他们对购买更多次级抵押品感到不满意,并且干dried了
次级市场。 就像那样,它变得越来越难  for someone
没有足够资格获得贷款借钱的人。

换句话说,市场的行为已经完成了
op-ed geniuses want to create some laws to do so this 能够't happen
再次。 但这是正确的行动吗?

赫伯特(Herbert)与79岁的多萝西·利维(Dorothy Levy)一起写书
丈夫丹(Dan)借了房屋抵押贷款,所以他们
可以还清其他债务,并有一些钱可以偿还丹's
疾病。 赫伯特说这两个"hapless victims" were "persuaded to
拿出新贷款"被无良"high-rolling" mortgage
现在,五年后,她的丈夫去世了,而她没有't
有钱偿还贷款,她's going to lose her
屋。 

所以在这里's the question:  Is it a bad thing that lenders 能够
借钱给失业的老夫妻,他们靠福利生活
以他们的房地产作为贷款抵押?  Maybe a better
问这个问题的方式是这样的:  Is it government's
有责任防止您做出错误的财务决定?

显然,赫伯特和克鲁格曼都认为“老大哥”应该
更多地参与阻止您犯财务错误。  But if
政府有权阻止您获取其认为的内容
不明智的贷款,他们也将有能力阻止您
您认为这是明智的贷款。   

让'让我们再看一次Levy女士,但是这次让's pretend that
有规定禁止贷方借钱。

列维女士没有得到一笔贷款,无法迫使她将自己的房屋出售
5年。 她也没有足够的钱偿还高昂的钱
利率信用卡债务。  That's not good.  All of her welfare
收入用于支付信用卡利息,几乎不影响
原理。 这些债务使她没有钱来帮助丈夫
与他的疾病作斗争。 五年后,她的丈夫去世了,她拥有的一切
剩下的就是她房子里的资产。 不幸的是,权益下降了
就像一块砖,大约是五年前的一半。  She has
no money, loads of credit card debt 和 no one 能够 lend against her
屋。  All she 能够 do is sell it. 除非可能要过一年
那发生了,她's completely broke. 赫伯特和克鲁格曼很高兴
she 能够'借钱向她的房子借钱,因为他们认为她
能够't handle it. 但她认为自己会做出很好的28网站
现在就使用她的房屋净值。  Shouldn't it be her choice
是否有贷方将贷款?

问题在于谁应该对我们如何选择拥有最终决定权
管理我们的钱,在资本主义中,没有什么比这更重要了
社会比那更重要。 
When the government decides it 能够 regulate who
得到钱,小家伙为此损失惨重。  For every Ms.
那里征税,有一个28网站者利用他们的房屋净值
用短期低息次级贷款将资金28网站于
更多房地产或开始自己的业务,现在遥遥领先
经济上他们本来应该去的地方。   But you're not going to
听说他们。 您将听到有关失败的信息。

奇怪的是,这些作家对小额贷款计划感到很兴奋
发生在第三世界,但是这些贷款比
次贷。 至少次贷是由房地产支持的。  The
小额贷款的支持者只有那些
获得贷款,因为获得贷款的人已经破产并居住在
完全贫穷。 赫伯特和克鲁格曼钦佩小额贷款,因为他们
为贫困地区的企业发展提供资金,
为有动力的人提供摆脱贫困的机会
通过成为企业家。 十分之一的微粒也会变坏,但是
你不'看不到克鲁格曼和赫伯特在争论他们应该被排除在外
存在。   

然而,赫伯特和克鲁格曼将阻止利维女士
她想要的钱,也许那个'最适合她,即使她是
乞求贷款。 但它们也会阻止您获取
您开始新业务,进行出色交易所需的资金或
除非你是总理,否则就把你的孩子送到一所伟大的私立大学
借款人。 当官僚们决定保护小家伙时,'s the
搞砸的小家伙。

现在去玩!

菲尔 Town

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菲尔敦(Phil Town)是28网站顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的前中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行28网站并实现财务独立。