规则1金融博客

与28网站者Phil Town

您的家庭作业:订书钉(SPLS)

这里’有趣的检查。请注意,Shane是如何看到首席执行官讨论MOAT的。 CEO认为可以防止竞争的事物–最好的客户服务–加一种护城河:品牌。 

如果他们继续在这些事情上执行,人们将继续购买该品牌。如果他们不这样做’t,那么护城河将被破坏,销售将恶化。因此,Shane,如果执行此操作,则需要注意观察Moat是否在您的业务中仍然表现良好。密切关注客户服务。现在,到Shane’的信,最后是我的批评。

菲尔,

I am doing an analysis on Staples.  这里 is what I have so far.  让 me know what you think.

含义: 我在Staples获得了办公设备/用品。我已经找到
他们非常好合作。例如,我有一台传真机
一年前买的。坏了现在,保修期为30天。一世
打电话给经理,他说要把它拿回来,他会照顾
我。他将其交换为更好的模型。我对很多事情印象深刻
钉书针。


管理:
罗恩·萨金特(Ron Sargent)是首席执行官。他很快赞美
同事。实际上,他说斯台普斯将保持领先地位“because of our
有才华的员工。”  His “BAG”是继续成为最好的
行业。斯台普斯是最大的,他想继续这样做
用他的护城河。


护城河:
  根据罗恩(Ron)在其首席执行官的致辞中,他认为斯台普斯有3
护城河。 1,执行客户服务–再次赞美同事
高度。 2,通过差异化使市场差异化
购物和产品差异。 3,市场领导– he is
决心在每个位置都做到最好。


MOS:
根据Investools的说法,标价应为35.23美元。用
50%的MOS,应该愿意支付$ 18。当前价格为$ 23.75。一世
认为这很接近。虽然不是50%,但是接近。

第一阶段有5个果岭,但是负债/权益比非常大。第二阶段看起来还可以。

这里 is my final opinion.  I have it in my buy watch list.  When I get
3种新鲜蔬菜,我想我会尝试一下。股票已拆分8
在16年中,它一直是公开的。我觉得那很漂亮
好兆头。他们将在下周发布季度业绩。那会
看到结果很有趣。

前几天,我与当地订书钉的经理进行了深入交谈。
他说,从首席执行官到商店经理的信息从未改变
自从他加入公司以来。一直以来都是关于客户的
服务!!

我没有在电子邮件中输入所有数字,因为单击并在网站上查看它非常容易。

谢恩

我的分析:

谢恩

让’看我们是否喜欢预期的增长率:我看一下股权增长率
并用 规则72。只需要一秒钟。


在这种情况下,权益每年以18%-24%的速度增长。那让我感到
分析师所做的预测真的很好– 16%.  I’m guessing
他们担心未来五年是否有经济
经济低迷和零售开始受到影响。但是订书钉不是’t exactly retail
喜欢衣服。更麻烦。它可能比他们预期的要好。

无论如何,16%看起来足够保守。那乘以
32,从历史上讲,斯台普斯获得了很多—但平均PE是30,所以
we’也会使用它。就像Shane所说的那样,贴纸价格为35美元。
它的售价为23美元,Shane会在下次购买它
机会(当他获得三个果岭时。)


如果我真的了解这项业务,我的最低MOS会比Sticker低20%。
  对于
例如,如果Staples的售价为$ 28,而我一直在购买它,
我很了解我’d介入并以该价格再次购买,
尝试查看它是否可以运行到Sticker。所以,谢恩’是您的电话。当我’d
希望看到您跳入更大的MOS,如果您真的知道这一点
biz,希望它成为您未来100年的唯一支持方式,
然后下一次机会。

菲尔

identicon
菲尔敦(Phil Town)是28网站顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行28网站并实现财务独立。