规则1金融博客

与投资者Phil Town

使用MSN帮助建立您的手表列表

菲尔 Town

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发表于 如何投资

我在“评论”下留下了以下回复“规则1是投资价值投资吗?”发布。塞巴斯蒂安问:

…对于我来说,找到真正符合MOS的业务似乎非常困难
今天的条件(当然还有您提到的所有其他条件)’s
市场。也许在经济不景气的时期(例如2000年左右),这样做的可能性会更大。或者,我应该寻找规模较小的公司。

你们中的许多人都表达了类似的挫败感:能否以安全边际出售出色的公司?这里’我对这个问题的回应:

嗨塞巴斯蒂安,

关于寻找MOS友好股票的麻烦的好问题。第一件事是找到您要购买的企业并列出它们。这叫做 观察清单 because we watch these stocks 和 wait until we can 购买 them.

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我现在如何丢掉一堆钱

菲尔 Town

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发表于 如何投资

我将要做一些我很少做的事情。我将向大家展示我的交易
制作。我不经常这样做是因为
我不想你做我想做的事,我希望你按照我说的做(
格言)。我要你学习
相信自己狼从不让我
放弃模仿他,从不告诉我他在做什么……只是给了我
知识和工具可以使我自己躺在床上。

坦白说'比复制某人更难,
但是您学会了用自己的两只脚站起来,这是一件很有价值的事情,
投资者。如果你是绵羊,最终
你会被狼吃掉。所以我
教大家成为狼,自立自强
决定。但是我要给你看一个
只是因为今天花了我很多钱而我想要你
以避免此错误。

看一下我今天创建的这张图表 MSN Money .

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规则#1投资者应买入而代之以买入和卖出?:第二部分

菲尔 Town

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发表于 如何投资

昨天我张贴了Al’的止损研究以及我的回应。 我要求艾尔进行第二次研究。在这里是:菲尔:我照你说的做了: 我重新检查了将主要指标的敏感度从每日更改为每周的影响,然后比较了追踪止损,买入持有和您的方法的结果 阅读更多。

规则#1投资者应该买入而代之以买入和卖出吗?:第二部分第一部分

菲尔 Town

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发表于 如何投资

来自佛罗里达州的艾尔(Al)撰写了一个有趣的案例研究: 规则第一投资者 买一家出色的公司并持有它,还是使用工具进出?

菲尔 ,

我在英尺见过你劳德代尔"Get Motivated"研讨会上,我买了你的书(实际上是三本:我的,一本给我的女儿,一本给朋友),并报名参加 投资工具 网站。

I’我试图调和基本 规则1 哲学(据我了解),以及您对‘insurance’在你的股票上,所以你不’t lose money. 使用您的方法来确定一些好的候选股票,我’一直在以各种百分比放置止损,然后再使用技术指标回购。 我发现的有趣之处在于(至少对于我所持有的股票’一直在研究),最好的行动是购买并持有。  Period.

我承认我不’没有足够的经验来知道是否全部"Rule #1 stocks"表现与我相似’我一直在学习(我希望有很多例外,而且他们没有’全年都没有增长)。 但是,这些都是真实的股票,具有真实的历史数据,我’我肯定有很多其他人喜欢他们。

[点击图片查看大图。]

 停止学习 What are your feelings about 购买ing 和 holding good 规则#1股票 vs., say, placing a 20% trailing stop when 购买ing? 作为新投资者,我只是天真吗? 

我知道股票可能会上涨也可能下跌,但是从长远来看,一次规则1好的股票会发生多少次?

无论如何,感谢您对我们新投资者的帮助。

Al G.

这里’s what I think:

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突发事件订单:如何弥补差距

菲尔 Town

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发表于 如何投资

菲尔 Town 星期一在此帖子下发布了以下内容作为评论,但我’我在这里转载’所有人都一定会看到它。

题:

使用分析师’未来的EPS和PE估算,标价 世界[原文如此]
食品类
大约与其最新的市场价格相同。但是,你仍然喜欢
它。这是否意味着你’d如果您拥有它,请保留它,但直到购买为止
它的市场价格跌至其贴纸的50%?

回答:

全食 对我来说是一个独特的案例。但这可能适用于您将来将拥有的企业,所以我’我要在这里写一些我的想法。

全食 是我经营最好的企业之一’我见过我所有的水平’m interested in.

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如果几年来增长为负数,如何计算增长率

菲尔 Town

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发表于 如何投资

菲尔镇(Phil Town)经常被问到。如果起始数字为负数,如何计算增长率? 1.如果最早的数字为负数,但随着时间的推移负数减少,然后变为正数并继续持续增长为正数,则表明开始或结束 阅读更多。

趋势是你的朋友

菲尔 Town

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发表于 如何投资

我在Chico下发表了以下评论’s post, but it’非常重要,我想在这里重新发布’所有人都一定会看到它。 阅读更多。

奇高’S:案例研究RE:虚拟交易的重要性

菲尔 Town

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发表于 如何投资

劳拉(Laura)最近发表了此评论:

I'我心脏病发作
今天是因为我买了 奇科斯(CHS) 当箭头说
"buy"而且我每天都在仔细地观看它。我感觉
不错,它昨天以37点收盘。今天早上我醒了,它已经采取了
巨大的俯冲,所有信号都消失了。它's killing me
立即出售,因为我对这家出色的公司充满信心,我会
赔了很多钱一世'm violating 规则 1!如果大个子走得这么慢,
这样的鼻子俯冲能如此迅速地发生而没有任何坏消息!任何人都行
帮助咨询?

劳拉

ARGGGHHHH !!!!  This is
不好! 赔钱和陷入大跌并不是't
好玩 那么,首先,出了什么问题,其次,该怎么办?

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易趣:值得一听…加上阅读现金流的正确方法

菲尔 Town

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发表于 如何投资

 

它为N’星期一上午9时,但我’我打算在今天发布此读者邮件回复,因为它可以解决您的一些对话’一直在博客上 在EBAY帖子下。它还解决了确定自由现金流的正确方法。

 

来自丹尼尔’做了一些搜索,并专注于 易趣 尽可能 规则1 他喜欢并了解的公司:  [加粗的项目是我的重点。]

 

我知道这是一家公司,因为
我不时使用它。我也相信它有一个 品牌识别护城河
a 竞争护城河 (即,几乎没有真正的竞争对手)。我也喜欢它
成为小企业和家庭企业拥护者的理念。

所有的
在过去的9年左右的时间里,其增长率惊人。 (我计算过
我没有您的计算器,请原谅。)权益
增长率似乎在60%左右。销售额约占84%。每股收益约55%。 然后
那里’的现金。大脂肪0%。
其实呢’低于该值。它’s in the
负面领土大时代。据我所知 易趣 已经赚了很多
国际上有大量投资,并参与了一些收购
最近几年。我猜这些活动是主要的
负现金流的原因。

不过,使用 规则
#1
未来每股收益的数字运算(我使用了分析师的较低估算值,约为
30%,而不是股票总收益(60%)和未来的市盈率显示未来EPS
12.16(今天为0.76)和60的市盈率(顺便说一下,过去5个月的平均市盈率)
年实际上是133,但我使用了较低的默认值60)。这一切都解决了
最高价格为182.4美元,而MOS调整后的目标价格为91.2美元。它’s
交易价格约为34美元。

所以我的问题是:可怕的现金流量会增加吗
真的否定所有其他完美数字,使这家公司脱离规则
#1领土。还是MOS太大了,我们可以忽略现金数字,
专注于其他一切。 (此外,为什么交易这么低?)

还有,你会如何
建议在公司报告时处理现金流量数字
股票“sales”对官员和董事?他们’re bringing down
增长率,因为以前的报告没有’包括那些数字。

感谢您抽出宝贵的时间
看这个小论文’ve sent you.

丹尼尔

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本周问题:为什么要使用P / E?

菲尔 Town

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发表于 如何投资

本星期’问题来自马萨诸塞州剑桥市的乔纳森。

题:

我的技术最基本的问题是使用市盈率来判断未来的估值—您真的认为这是安全或合理的吗?阅读其他价值投资资源时,我们经常听到度量P / E可能很差,以及我们应该如何避免使用P / FCF或其他类似的东西。尤其是,当以一家以每年20%的速度增长的快速成长的公司来考察其10年的前景时,期望市盈率在未来10年保持在40年左右是真的合理吗?’已经成长为世界500强企业的佼佼者,’只是没有剩余的空间每年保持20%的波动幅度?

回答:

你有正确的问题—增长率会长期保持在20%的水平吗?  The answer is —您对业务的了解程度如何?  如果你不这样做’不太了解,你可以’不能回答问题,可以吗? 因此,第一个M对确定企业的未来价值非常重要—该业务对您有意义吗? 你懂这个了吗?

让 ’s take 全食 举个例子:  They’十年来,EPS一直以20%以上的速度增长。 分析师认为,未来五年每股收益将增长约20%。  So what’WFMI的长期PE是多少? 取决于我们预期的长期增长率。

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