规则1金融博客

与投资者Phil Town

坏宏观意味着要注意以下

我最近提到我下班是因为技术信号和所谓的"Bad Macro".  Here's what 坏宏 looks like and why it matters:

1.  正式失业率为9%。 非正式地为18%。 失业者可能会投票要求更多的权利,而不是想要摆脱这个问题的候选人:联邦政府超支。 每天都有更多的法规给小型企业带来负担。 小型商人的反应是增加现金并去度假。
2.  Liquidity Trap.  没有人会在有毒的监管环境中投资。 当“老大哥”用显微镜看着你时,你倾向于冻结在原地。 坐拥1万亿美元现金的公司赢得了'汇回海外持有的现金。 大型公司正在将其总部迁至海外,以避免美国有毒的商业环境,尤其是工会,NLRB和可能更高的税收问题。 如果总统要求您支付40%的利润,却又没有能力冲销费用,为什么还要冒险?
3.  欧洲债务可能会杀死欧元区,并使破产的欧洲银行蔓延到这里的银行。
4.  中国正从经济放缓和美国信贷下降中恢复–他们正在重新考虑对美国的贷款。
5.  官方公布的巨额且无法偿还的美国债务为14万亿美元,但其中包括医疗保险,处方药,医疗补助和社会保障的资金需求– $60 Trillion.  无法支付的金额。
6.  预算如此之大,以至只有60%由税收提供资金。 其余的则是借来的钱。 我们每天花费超过10亿美元用于支付中国和沙特阿拉伯等债权人的利息–讨厌我们生活方式的国家。
7.  不断加剧的商品通胀使世界变得更加危险。 当美国抱怨食品价格上涨时,那里的小家伙们发生了革命。
8.  由于欠债,S&P将美国信用等级从AAA降至AA +–美国在国际上的声望受到巨大打击,是抛售美元的借口,也是从世界上撤走美元的第一步's reserve currency.  如果发生这种情况,世界银行将充斥他们的储备美元,将美元兑其他货币挤入洗手间,没人会借给我们钱。
9.  从数学上讲,摆脱债务的唯一方法是打印出摆脱债务的方式,并以某种方式吸收大量的通货膨胀或建立没收财富的税率。 这在可能创造就业机会的投资者中引起了恐惧。 他们没有投资新工厂,而是're buying gold.
10。 许多专业投资者认为,我们会通过扩大出路而违约。 如果我们用这笔钱支付的话,它很容易还清60万亿美元't worth anything.  他们在投资商品和黄金,而不是商业。 这意味着没有新的工作。
11。 美国消费者信心处于31年低点。 长期零售销售的惊人预后。 这意味着更多的失业和更多的恐惧。
12 总统和参议院议员相信,如果只有保守派人士投票支持他们,政府就可以创造更多的就业机会和更好的经济。 这种哲学在世界历史上从未成功过。 您会认为20世纪失败的社会主义实验会将这些想法丢入垃圾堆,但事实并非如此。 抢劫彼得支付保罗只会制造恐惧,而不是经济繁荣。
从现在到2012年11月,此坏宏不太可能更改。 这意味着没有什么能增加收入。 这意味着大个子–机构投资者–不会将美元推向市场。 这意味着市场可以't go up much.  这意味着它可能会掉下来或侧身。
I'm据此进行投资。
现在去玩。

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菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。