规则1金融博客

与投资者Phil Town

为什么要这么做#1投资者’通胀担忧

这篇关于美联储银行家担心通货膨胀的文章(由密西根州大急流城的汤姆•范登博斯(Tom Vandenbosch)提出)提出了以下问题:我们应该重新考虑我们在市场中的头寸,还是忽略银行通货膨胀主义者的警告并继续投资,好像什么都没有继续吗

The answer is this: Buy only 美好的生意es at attractive prices.

为了让我对通胀的威胁或利率上升的威胁保持冷静,‘wonderful business’必须非常具体— and it is. A 美好的生意, by definition, has a big wide moat which allows the business to raise prices as its costs increase. In other words, a 美好的生意 can benefit from inflation because it can raise its prices accordingly. So inflation isn’对于一家奇迹般的企业来说,这是一个巨大的问题。

但是,如果美联储提高利率过高而突然发生坏事,会发生什么呢?例如,如果高利率突然杀死房地产市场并使其崩溃,该怎么办?

一些聪明的人认为,房地产崩溃将导致股市崩溃。但在这里’规则1投资的两个方面确实对我们有帮助。

首先,我们以具有吸引力的价格收购一家公司–其内在价值或标价的一半左右。这为我们提供了应对市场下跌的巨大缓冲,以便我们可以不被淘汰地走出去。

其次,我们使用技术工具向我们发出信号,表明大公司正在退出,这也使我们退出了市场。所以无论哪种方式’当这个被高估的市场翻滚,翻滚而来时,您会再次离开那里。当它做到时,我们’re there with our cash to buy that 美好的生意 back and an insanely low price.

这就是为什么规则1的投资者在萧条和世界大战中在真正可怕的市场上表现出色的原因:我们知道一个好生意来自一个坏生意,我们不知道’通货膨胀,我们’如果底部开始下降,请重新离开那里,以便我们可以便宜得多地买回所有东西。

现在去玩。

菲尔

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菲尔敦(Phil Town)是投资顾问,对冲基金经理,《纽约时报》(New York Times)3倍畅销书作者,前大峡谷河流指南以及美国陆军特种部队的前中尉。他和他的妻子梅利莎(Melissa)对马,马球和赛事充满热情。菲尔’我们的目标是帮助您学习如何进行投资并实现财务独立。